“老鼠仓”是指在基金股票市场中，庄家在用公有资金拉升股价之前，先用个人（机构负责人、操盘手及其亲属和关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后，个人仓位率先卖出获利，当然，最后亏损的是公有资金。“老鼠仓”违背了职业经理人的诚信原则，是严重的职业操守问题，并涉嫌犯罪。“老鼠仓”不但没有风险，还能获得高额回报，但它损害了公司或基金持有人的利益，甚至可能导致违规经理人服务的机构严重亏损。

　　近日，长城基金和景顺长城两家基金公司的３名基金经理的“老鼠仓”事件引起了很多人的关注，其中也包括证监会。证监会在第３２次基金业联席会议上透露了对相关人员处罚的部分信息。据该次会议上的通报，今年以来，共计对１４名基金从业人员进行了不同形式的处罚，涉及职位包括总经理、副总经理、督察长和基金经理等。这表明，“连坐”制度已经施行。

　　第３２次基金业联席会议之后，在证监会的要求下，各地证监局对所辖基金公司开始了大规模常规检查。据业内人士透露，与以往的检查不同，此次检查主要针对基金公司的公司治理、投研管理和风控稽核，其中对投研管理的重点是股票投资交易明细等核心数据，对固定收益类产品则关注较少。

　　在１１月初，上海证监局已在辖区内抽查了一家内资基金公司和一家合资基金公司。被抽查的内资公司因内控较严而安全过关，但那家合资公司被发现有投资相关人员的ＭＳＮ聊天记录涉嫌违规，相关数据已被证监局提取并做进一步调查。

　　除了常规的现场检查外，监管部门还将开展一次突击检查。一位基金公司相关人士表示，虽然以前每年都有例行检查，但现在看来检查的范围与重点显然已发生很大变化，有更加严格的趋势，为顺应这种监管趋势，基金公司唯有在投研监管方面做出努力。

　　至于防范的手段，上海基金公司在１１月初的督察长联席会议上已达成多项共识，包括在交易时间对投研（投资研究部门）人员手机集中保管、禁止无线上网、禁止使用无法监控留痕的即时通讯软件、屏蔽券商交易网站、基金经理投资决策和交易信息严密隔离等。

　　除此之外，为求万全，业内很多基金公司在投研管理方面还有一些个性化的“自选动作”。例如，对能看到实时交易信息的工作人员的电脑每５秒钟截屏一次，最近这一经验陆续被不少基金公司采用，大多是每隔１分钟截屏一次，有被监控者抱怨称：“连打开一下开心网也会被清清楚楚记录在案。”可见，这种做法确实使得受控者在访问互联网时有所顾忌。