重拳打击内幕交易 对SAC资本提起刑事指控
美国起诉对冲基金巨头
编译 姬贺礼
《
青年参考
》（
2013年07月31日
23
版）
 |
科恩和妻子在一起 |
“围捕”对冲基金“教父”科恩
SAC资本公司的所有人是亿万富豪史蒂文·A·科恩，公司一名要求匿名的员工直言科恩是“教父”。但美国政府并未因他是“教父”而对其公司网开一面。
美国检方7月25日正式对SAC资本提起刑事诉讼，指控这个对冲基金巨头1999年到2010年从事“猖獗的内幕交易”，谋取数亿美元利润，起诉的罪名为“证券欺诈”和“电信欺诈”。
起诉书对SAC内部运作的描述极为详尽，其中援引的电子邮件表明，科恩和其他高管并未阻止潜在的内幕交易。起诉书中列出该公司8名前雇员，认为他们在受雇于SAC期间存在不法行为，其中6人已对个人受到的刑事指控表示认罪。
《华尔街日报》披露，起诉书指出，在2013年3月前担任SAC投资组合经理的理查德·李承认犯有共谋和证券欺诈罪。
纽约南区联邦检察官普利特·巴拉拉表示，此案涉及的欺诈，“其规模在对冲基金行业史无前例”。美国联邦调查局局长助理乔治·韦尼泽洛斯认为：“SAC不但容忍欺诈，还鼓励欺诈。”自2009年巴拉拉担任检察官以来，81人被控犯有内幕交易罪。SAC是最近打击行动中惟一被起诉的公司。
《金融时报》分析：检方在努力迫使SAC退出专业的财富管理业务。如果SAC被判有罪，银行和经纪商将很难再与SAC交易或向其提供贷款，并会阻止其帮助他人管理财富。另外，一旦SAC被判有罪，那么作为SAC的所有人，57岁的科恩不得不向政府再度支付一笔巨额赔偿金。此前SAC已拿出6.16亿美元了结美国证交会提起的民事诉讼，这是有史以来被控内幕交易方在诉讼案中支付数额最大的和解金。
科恩早已否认自己有任何不当行为。鉴于科恩未受到刑事指控，因此不会被捕。但美国证交会寻求通过民事诉讼禁止他本人继续从事对冲基金业务，原因是他未能妥善监管被指控从事非法交易的员工。相关听证会将在8月26日举行。如果罪名成立，该案将成为1990年迈克尔·米尔肯（被称为“垃圾债券大王”）因违反证券法而被判入狱以来最大的案件。
无论如何，刑事指控是对SAC的沉重打击。美国普衡律师事务所的律师兼合伙人托马斯·扎卡罗说，政府清晰地传达出这样一个信息：美国政府不会容忍华尔街的内幕交易，不论诉讼目标的实力有多强，都会被起诉。
《纽约时报》称，一直因处理华尔街问题过于谨慎而受诟病的联邦当局，这次对SAC出重拳。知情人士表示，虽然检察官理论上可追索SAC的所有资金，但他们并不打算这么做，很可能会要求SAC交出那些跟非法交易有关的资金，其总金额可能高达数十亿美元。
SAC发布声明：本公司从未鼓励、提倡或容忍内幕交易，认真遵守了相关规定并实施了严格管理。
华尔街的“不倒翁”
科恩的SAC，被称为“最伟大的赚钱机器之一”，也是来最重要的对冲基金公司之一。该公司资产规模最高时曾达到150亿美元。SAC在全球开设5个办事处，拥有100多个投资团队，共计1000名员工。
数十年来，他一直坚持早起的习惯。在生活中，谢了顶的科恩谦和有礼，不事张扬。但在工作时，他态度急躁，说话粗鲁，整个华尔街对他又敬又怕。
SAC的交易大厅位于康涅狄格州格林尼治，占地2万平方英尺，按照科恩的要求常年保持凉爽（20.6摄氏度）和安静。
科恩在崛起的过程中，戒备心非常强，例如，员工必须签署措辞严厉的保密协议。“他是个非常强硬的混蛋，为他工作压力很大。但他的投资技巧的的确确是世界一流，”一名前员工这样评价科恩。
朋友和同事透露，华尔街“不倒翁”科恩最大的特点就是对交易的渴望。他无所畏惧、广交朋友、冷酷无情。SAC的一位前高级经理说：“如果我要为史蒂文许愿的话，我希望他能死在交易台上。”
科恩聪明绝顶，是扑克牌专家。在宾夕法尼亚大学读书时，他与书本“关系紧张”，但对扑克情有独钟。1978年，他受雇于华尔街Gruntal公司，在不同证券间寻找低风险的盈利机会。科恩在上世纪80年代的牛市中如鱼得水。1992年，他离开该公司，用2500万美元创办SAC（这是其姓名的首字母的组合）。尽管他收取利润的50%为佣金，但惊人的业绩很快为他吸引来更多投资。
1999年，他在对冲基金行业成为冉冉升起的明星。在华尔街，有这样的传言：2002年，科恩因坚守在交易台而错过最小的孩子的出生。即使是现在，他每周仍工作80至90个小时，一架摄像机瞄准他的脸，以方便他对属下发号施令。
美国福布斯网称，联邦检察官和监管机构正不遗余力地把SAC逼向停业。倘若SAC垮台，肯定会象征着一个时代的终结。
虽然公司被提起刑事指控，但科恩在上周六（7月27日）依旧在纽约东汉普顿的度假庄园中举行宴会。路透社报道，有数十位来宾参加，科恩在宴会上宣布资助卵巢癌的研究。
路透社称，许多华尔街机构将资金借给SAC，但这些机构可能会因该公司遭刑事指控而停止与其作交易，也有部分业者称将采观望态度。不过，长期从事财富管理事务的马克·乔丹告诉路透社，“如果我是SAC的员工，我就赶紧去另谋职务了。只要脑子正常，谁还会把钱投在SAC？”
“围捕”对冲基金“教父”科恩
SAC资本公司的所有人是亿万富豪史蒂文·A·科恩，公司一名要求匿名的员工直言科恩是“教父”。但美国政府并未因他是“教父”而对其公司网开一面。
美国检方7月25日正式对SAC资本提起刑事诉讼，指控这个对冲基金巨头1999年到2010年从事“猖獗的内幕交易”，谋取数亿美元利润，起诉的罪名为“证券欺诈”和“电信欺诈”。
起诉书对SAC内部运作的描述极为详尽，其中援引的电子邮件表明，科恩和其他高管并未阻止潜在的内幕交易。起诉书中列出该公司8名前雇员，认为他们在受雇于SAC期间存在不法行为，其中6人已对个人受到的刑事指控表示认罪。
《华尔街日报》披露，起诉书指出，在2013年3月前担任SAC投资组合经理的理查德·李承认犯有共谋和证券欺诈罪。
纽约南区联邦检察官普利特·巴拉拉表示，此案涉及的欺诈，“其规模在对冲基金行业史无前例”。美国联邦调查局局长助理乔治·韦尼泽洛斯认为：“SAC不但容忍欺诈，还鼓励欺诈。”自2009年巴拉拉担任检察官以来，81人被控犯有内幕交易罪。SAC是最近打击行动中惟一被起诉的公司。
《金融时报》分析：检方在努力迫使SAC退出专业的财富管理业务。如果SAC被判有罪，银行和经纪商将很难再与SAC交易或向其提供贷款，并会阻止其帮助他人管理财富。另外，一旦SAC被判有罪，那么作为SAC的所有人，57岁的科恩不得不向政府再度支付一笔巨额赔偿金。此前SAC已拿出6.16亿美元了结美国证交会提起的民事诉讼，这是有史以来被控内幕交易方在诉讼案中支付数额最大的和解金。
科恩早已否认自己有任何不当行为。鉴于科恩未受到刑事指控，因此不会被捕。但美国证交会寻求通过民事诉讼禁止他本人继续从事对冲基金业务，原因是他未能妥善监管被指控从事非法交易的员工。相关听证会将在8月26日举行。如果罪名成立，该案将成为1990年迈克尔·米尔肯（被称为“垃圾债券大王”）因违反证券法而被判入狱以来最大的案件。
无论如何，刑事指控是对SAC的沉重打击。美国普衡律师事务所的律师兼合伙人托马斯·扎卡罗说，政府清晰地传达出这样一个信息：美国政府不会容忍华尔街的内幕交易，不论诉讼目标的实力有多强，都会被起诉。
《纽约时报》称，一直因处理华尔街问题过于谨慎而受诟病的联邦当局，这次对SAC出重拳。知情人士表示，虽然检察官理论上可追索SAC的所有资金，但他们并不打算这么做，很可能会要求SAC交出那些跟非法交易有关的资金，其总金额可能高达数十亿美元。
SAC发布声明：本公司从未鼓励、提倡或容忍内幕交易，认真遵守了相关规定并实施了严格管理。
华尔街的“不倒翁”
科恩的SAC，被称为“最伟大的赚钱机器之一”，也是来最重要的对冲基金公司之一。该公司资产规模最高时曾达到150亿美元。SAC在全球开设5个办事处，拥有100多个投资团队，共计1000名员工。
数十年来，他一直坚持早起的习惯。在生活中，谢了顶的科恩谦和有礼，不事张扬。但在工作时，他态度急躁，说话粗鲁，整个华尔街对他又敬又怕。
SAC的交易大厅位于康涅狄格州格林尼治，占地2万平方英尺，按照科恩的要求常年保持凉爽（20.6摄氏度）和安静。
科恩在崛起的过程中，戒备心非常强，例如，员工必须签署措辞严厉的保密协议。“他是个非常强硬的混蛋，为他工作压力很大。但他的投资技巧的的确确是世界一流，”一名前员工这样评价科恩。
朋友和同事透露，华尔街“不倒翁”科恩最大的特点就是对交易的渴望。他无所畏惧、广交朋友、冷酷无情。SAC的一位前高级经理说：“如果我要为史蒂文许愿的话，我希望他能死在交易台上。”
科恩聪明绝顶，是扑克牌专家。在宾夕法尼亚大学读书时，他与书本“关系紧张”，但对扑克情有独钟。1978年，他受雇于华尔街Gruntal公司，在不同证券间寻找低风险的盈利机会。科恩在上世纪80年代的牛市中如鱼得水。1992年，他离开该公司，用2500万美元创办SAC（这是其姓名的首字母的组合）。尽管他收取利润的50%为佣金，但惊人的业绩很快为他吸引来更多投资。
1999年，他在对冲基金行业成为冉冉升起的明星。在华尔街，有这样的传言：2002年，科恩因坚守在交易台而错过最小的孩子的出生。即使是现在，他每周仍工作80至90个小时，一架摄像机瞄准他的脸，以方便他对属下发号施令。
美国福布斯网称，联邦检察官和监管机构正不遗余力地把SAC逼向停业。倘若SAC垮台，肯定会象征着一个时代的终结。
虽然公司被提起刑事指控，但科恩在上周六（7月27日）依旧在纽约东汉普顿的度假庄园中举行宴会。路透社报道，有数十位来宾参加，科恩在宴会上宣布资助卵巢癌的研究。
路透社称，许多华尔街机构将资金借给SAC，但这些机构可能会因该公司遭刑事指控而停止与其作交易，也有部分业者称将采观望态度。不过，长期从事财富管理事务的马克·乔丹告诉路透社，“如果我是SAC的员工，我就赶紧去另谋职务了。只要脑子正常，谁还会把钱投在SAC？”
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