现年57岁的夏皮罗是美国证券交易委员会(SEC)历史上第一位女主席,据法新社报道,玛丽·夏皮罗近日宣布辞职,将于12月14日结束近四年的的任期。奥巴马随后指定了夏皮罗在SEC的同事埃莉萨·瓦尔特暂时接任主席一职。
几年来,夏皮罗作为SEC主席,成功将SEC带离危机泥潭,随后力主推进保护投资者金融监管新秩序,令整个美国金融业面貌为之一振。她的离去给SEC留下了一个民主党对共和党2比2的僵局,短期内该机构要在两党有分歧的问题上做出重大决策恐怕非常困难。
女实干家力挽狂澜
现年57岁的夏皮罗是SEC历史上第一位女主席。2009年她刚接管SEC时,该机构刚刚因为2008年底发生的世界金融史上最大的“庞氏骗局”(利用空壳公司把从新投资人那里募集的资金用以偿付过去的投资,以上世纪20年代美国大诈骗犯查尔斯·庞茨的名字命名)遭受重大打击,众多受其监管的投行纷纷倒闭,投资人蒙受总额近650亿美元的巨额经济损失。
民众普遍认为,SEC未能及时发现麦道夫的骗局,存在重大失职行为。那段时期,SEC一度命悬一线,国会曾经考虑关闭SEC。
在这个艰难时刻,夏皮罗临危受命,成功将SEC带出了困境,令这家机构又恢复了昔日的声誉。SEC前任主席亚瑟·李维特在接受法新社采访时表示:“我认为她挽救了SEC,这家机构在她接手的时候濒临崩溃。”夏皮罗在接受采访时也表示,带领SEC走出那段艰难时期是她在SEC任职期间的亮点之一。奥巴马甚至在一份声明中表达了对夏皮罗的肯定:“SEC变得更强,我们的金融体系也变得更好,更能够为美国人民服务——这在很大程度上要感谢玛丽的努力。”
夏皮罗在金融监管政策方面以严苛著称,她力主保护投资者利益、加强执法监管,推行金融服务业新规则。她对投资机构的越界行为毫不手软,这也是她主政下SEC能迅速恢复元气的关键所在。最明显的例子是,2010年高盛因在销售次级抵押贷款证券中欺骗投资者,被罚5.5亿美元,创下SEC历史上最高罚款纪录。
夏皮罗将SEC执法过程标准化,聘请了大量新员工以适应更细致化的执法流程,同时,她还创建了新数据库与检举办公室。在2011与2012财年,SEC分别展开了735次与734次执法行动,前者创下了SEC年度最高执法次数纪录。
但SEC也存在它固有的问题。这家机构一直过分受制于美国金融行业氛围,即便夏皮罗在任时也是如此。在金融集团积极游说下,包括监管货币市场共同基金和衍生品的条例,以及旨在组织银行利用投资者的资金从事高风险交易的“沃克尔法则”在内的部分关键法律,被推迟通过。去年7月,美国一家联邦上诉法庭还驳回了SEC的一项规则,其内容是允许股东更加容易地驱逐公司董事会成员。
离任之后“和棋”难解
SEC主席一职关系重大,其任命需要经过国会同意,民主党与共和党都会极力争取在这个重要位置上安插“自己人”。但因瓦尔特是SEC委员,总统可直接任命他为SEC主席,直到明年年底他从SEC离职,这将为民主党争取主动权。一位白宫官员表示,奥巴马计划尽快提名继任者,瓦尔特很可能是候选人之一,其他热门候选人还包括财政部官员玛丽·米勒。后者曾在美国基金界领军公司T. Rowe Price任职长达30年,经常态度坚决地指出保障金融市场安全、保护投资者的必要性。
先不说奥巴马的提名是否会得到国会批准。就现在的情况来看,夏皮罗的离去给委员会留下了一盘民主党对共和党2比2的“和棋”。瓦尔特虽在金融监管态度上与夏皮罗保持一致,但他也只是委员之一,并无决策权。这意味着在两党有重大分歧的情况下,要拿出一个建设性的决策将会非常困难。有分析认为,奥巴马可能在新主席当选之前,再指定一个民主党委员。美国一些被夏皮罗严苛的监管政策压得透不过气来的投行,可以趁这个间隙松口气,不用再谨小慎微地担心被罚破产。
夏皮罗的离职,给美国金融市场监管政策的未来走向,打了一个大大的问号。她在任期间,积极推进2010年通过的金融监管法案(《多德-弗兰克法案》)实施细则的制订工作,这些细则是美国金融市场完备化的关键所在。共和党一直试图给细则制订过程找茬,显然,夏皮罗离任后这一进程会被更多地延误。