“伦敦鲸”害摩根大通“触礁”

    “这如同鸡蛋扔在我们脸上，而我们是咎由自取。”5月10日晚上，在匆匆举行的分析师会议上，摩根大通首席执行官戴蒙（James Dimon）语带愤怒与羞愧情绪。毕竟，公司20亿美元的巨资，短短6周内就“蒸发”了。一同“蒸发”的，还有他那“华尔街之王”的美誉。

    总亏损额可能超过40亿美元

    摩根大通5月10日向美国证交会提交的季度文件显示，过去6周，该银行的风险管理部门“首席投资办公室”在风险对冲方面投资策略失误，导致公司损失20亿美元。

    “这错得离谱。”摩根大通首席执行官戴蒙10日晚上称。

    按资产计算，摩根大通是美国最大银行。摩根大通巨亏，无异于给全球金融界投下一枚“重磅炸弹”，并让市场更加担忧未来金融市场会遭更严格的监管。11日，摩根大通股价一开盘即暴跌9.5%，市值一日蒸发150亿美元；摩根斯坦利、高盛、花旗等投行的股价也纷纷下跌。福无双至，祸不单行。就在11日美股闭市后，评级公司惠誉宣布下调摩根大通债券评级，将评级从AA-调降1级至A+。惠誉还将摩根大通评级列入负面观察名单。

    按照《华尔街日报》的说法，摩根大通此前通过一系列和公司债价值紧密相关的复杂交易策略，押注经济持续复苏，然而，事与愿违，从4月开始，由于此类债券价格朝不利于摩根大通的方向变动，该公司建立的衍生品头寸（即投资者拥有或借用的资金数量）大都处于亏损状态。这些复杂的交易使公司在4月底到5月初这段时间每天蒙受两亿美元损失。

    摩根大通预计，上述交易头寸在当前季度可能再带来10亿美元损失，未来一年左右可能还会再造成10亿美元损失。这意味着总亏损额可能超过40亿美元。

    “伦敦鲸”将戴蒙赶下神坛

    戴蒙承认，巨额亏损与“首席投资办公室”的交易员布鲁诺·伊克希尔有关。

    在伦敦金融市场，伊克希尔的名字如雷贯耳。由于他交易规模巨大，伦敦金融界给他冠以“伦敦鲸”或“伏地魔”（小说《哈利·波特》中魔力超群的人物）绰号。而伊克希尔也确实“财大气粗”。去年12月31日，伊克希尔的团队约有3500亿美元的投资证券，占摩根大通总资产的15%。

    法国人伊克希尔1991年毕业于巴黎中央理工学院。2008年至2010年，身为摩根大通首席投资官办公室的交易员，他为公司带来了不菲的收益。在同事眼里，他也是个“居家男人”。他周五至周日从伦敦回到巴黎，与妻儿团聚。据同事认为，伊克希尔人挺好，很沉稳，有点谢顶，和外界所认为的“傲慢交易员”的形象大相径庭。但就是这个“好男人”，让戴蒙“蒙羞”。

    2008年12月，戴蒙被赞扬为金融危机“最大的幸存者”，但他却说，“高处不胜寒。我倒希望被人从高台上推下来，这样，我好耳根清净。”现在，戴蒙如愿了，被伊克希尔从高台上推了下来。

    戴蒙承认，这次亏损和伊克希尔有关，但又强调“大家都有责任”。为平息这次风波，摩根大通会让在本次交易中负有主要责任的三名高管卷铺盖走人。伊克希尔也会走人。

    更严厉的监管势在必行

    摩根大通的巨亏，演变成了“政治问题”。美国政界的反应是，今后将加强对银行业的监管。

    美国证券交易委员会已开始对这次巨亏展开调查。美国民主党籍联邦参议员卡尔·莱文表示，摩根大通的巨亏，“无非是再次证明银行业所谓的‘避险’，往往都是危险的赌注。”莱文说，这给监管者敲响了警钟，须建立严厉标准，保护纳税人不再为这些高风险赌注埋单。

    不少分析人士认为，如果这种事可以发生在“模范银行”摩根大通身上，更有可能发生在其他银行身上。

    美国国会2010年曾通过《多德－弗兰克法案》，该金融改革法案中的“沃尔克规则”（Volcker rule），要求将银行自营交易与商业银行业务分离，限制银行自营交易时挪用客户存款的金额。分析人士指出，伊克希尔的交易行为再次证明了今年7月生效的“沃尔克规则”的必要性。

    《多德－弗兰克法案》的主要制定者、众议员巴尼·弗兰克借机抨击戴蒙先前抵制“沃尔克规则”的立场。弗兰克说，那种认为无需新规定来帮助金融机构避免不负责任行为的观点，现在更是站不住脚。“这类行为导致了2008年危机，如今则是至少20亿美元损失。”