全球富豪“大洗牌”即将到来？

    全球经济环境令欧美“老牌”富豪财富缩水，金钱向新兴经济体和高科技领域聚集的势头没有改变。在这场财富“大洗牌”中，亚洲特别是中国富豪表现抢眼，但其财富的稳定性欠缺。总体而言，踏踏实实做实业、兢兢业业搞创新得来的财富最抗跌。

    由瑞士银行（UBS）和普华永道（PwC）联合发布的一份报告称：2015年，全球亿万富豪的财富缩水5%，即3000亿美元（约合人民币2.02万亿元）。值得注意的是，他们的财富增长速度在20年内首次没有跟上股市增长。

    全球富豪的财富大多与股市呈正相关关系。这些财富大部分是用市值衡量的——股市上涨，上市公司市值增加，富豪们的财富增长，反之亦然。

    去年全球股市表现不错，美欧股市特别是美国股市不断创出新高，日本股市也表现不俗。中国股市沪指攀升至5000多点后掉头向下，但至今与2014年7月启动时相比较，沪指涨幅仍在25%以上。与此同时，全球富豪财富却大幅缩水，出现全球金融危机以来的首次下跌。

    这一现象折射出很多深层次问题。从股市来看，它暗示包括美国股市在内的这一轮“牛市”存在某些明显缺陷。最大的问题在于，股价不是实体经济好转推动的，而是货币放水行情、投机炒作，以及上市公司加大自身股票回购行情使然。

    另一方面，大部分富豪是在传统产业，也即在第一个创造财富的“镀金时代”发迹的。“镀金时代”的说法起源于19世纪末，工业增长和移民潮是这个时代的特征，工业化让很多人成为巨富，比如洛克菲勒家族。第二个镀金时代则是建立在互联网的发展，以及对冲基金和私募股权等带来的金融资本之上。

    全球1/3的亿万富豪已经是70岁以上的高龄，所持财富占总财富的40%，其中大多是在第一个“镀金时代”后期，通过传统产业积累的财富。面对第二个“镀金时代”的扑面而来，传统产业诞生的富豪财富缩水，至少不会成为股市上涨热点的宠儿。显然，以互联网科技为代表的第二个“镀金时代”，对第一个“镀金时代”的财富带来不小冲击，这已从股市里反映出来。

    从宏观层面分析，财富缩水的主要原因包括家族间财富转移、被下一代稀释。我们很快将见证人类历史上最大规模的财富转移，约460名亿万富豪将在短短20年内把超过两万亿美元转移给他们的继承人，这笔财富相当于印度的国内生产总值。

    特别是在亚洲的新兴经济体中，85%的亿万富豪是第一代创业者，这将是这批亿万富豪首次移交财富。移交过程中往往会出现众多继承人，财富被分散、稀释是必然的。

    大宗商品价格下跌和美元汇率上升等，也是导致富豪财富缩水的原因。特别是在石油开采、大宗商品经营等行业，美元走高使财富的货币通胀水分被挤干，必将导致财富缩水。

    当然，放缓的经济增速也令富豪们承压。起码，其财富增长将受到宏观经济不振的牵制。

    富豪的财富缩水需要被区别分析，才能让普通人获得启发。我们看到，同一时期，以互联网科技为主的富豪的财富大幅度增加。美国的微软、苹果、亚马逊、谷歌、英特尔等不仅没有受到金融危机影响，而且去年以来公司市值猛涨，股东特别是管理层高管资产暴增。

    同样值得注意的是，在去年新增的210位亿万富豪之中，美国仅新增5位，亚洲新增113位，其中有超过一半是中国人，香港和印度则新增了22位。难怪有人感叹：在中国的带动下，亚洲每3天就产生一位亿万富豪。中国的新晋亿万富豪中，近半数来自科技、消费、零售及房地产行业，科技行业产生的富豪呈现迸发态势，特别是在以互联网科技为主的行业。于是，虽然去年全球亿万富豪总财富缩水，中国亿万富豪的总财富却增长了5.4%。

    更值得一提的是，从财富稳定性来看，美国有41位亿万富豪首次出现财富缩水，36位跌到水平线以下，中国富豪的情况尤其不稳定。去年，亚洲各国新增113位亿万富豪的同时，有80位跌出了统计范畴，其中50位来自中国。

    中国富豪财富稳定性差的原因，一是在资本市场一夜暴富者众多，在房地产领域“镀金”暴富的也很多，一旦股市波动或房地产政策变化，富豪的财富立即随之变动。

    总而言之，踏踏实实做实业、兢兢业业搞创新得来的财富最抗跌。目前，一定要抓住互联网特别是移动互联网、大数据、云计算、智能化、物联网等风口产业。只要牢牢把握住这些风口，财富自然会滚滚而来，挡都挡不住。

    （作者是注册高级咨询师，长期在金融行业工作，是中国知名财经评论员。）

    新加坡《联合早报》