美国国会有条件通过IMF改革决议

    在圣诞节前的那个周末，国内财经圈被万科股权之争吵得沸沸扬扬之时，另一条金融圈的重磅新闻被很多人撇过。世界两大金融机构之一的国际货币基金组织（IMF），在历时5年的讨论之后，终于宣布提高新兴国家经济体的份额。相应地，未来这些国家在IMF全球事务中将拥有更大的话语权。

    中国在IMF内话语权提升

    根据12月19日IMF发布的声明，作为全球第二大经济体，中国在IMF内的投票份额将从之前的3.7%上升到6.1%，紧随美日位居第三；此外，同为“金砖四国”的印度、巴西和俄罗斯，投票份额都有所提升，全部跻身前十行列。而迄今在IMF占有重要位置的欧洲工业国家，话语权则有所下降。

    IMF的内部事务一般每5年讨论一次，包括事关重大的各国持股比例，以及特别提款权（SDR）的货币篮子构成等。上一次是2010年，当时中国提出两项请求，一是将人民币纳入SDR的篮子货币，二是增加中国的份额，不料议案提出后在美国国会遭遇杯葛。作为IMF最大的“持股方”，美国在IMF事务上一直拥有一票否决权，直到不久前美国国会终于讨论通过IMF改革决议，后者随之宣布这项议案尘埃落定。

    IMF总裁拉加德对此表示欢迎，称这项决定是“强化IMF在支持全球金融稳定中所起作用的关键步骤”。

    拉加德表示，改革将使IMF的核心资源得以显著增加，会让IMF更有效地应对危机，同时也将更好地反映有活力的新兴市场和发展中国家在全球经济中日渐上升的影响力。

    作为跟世界银行相并列的全球两大金融组织，IMF是国家主权债券市场的“最后债权人”，于1945年根据布雷顿森林体系确立后，一直承担着监察货币汇率和各国贸易情况的重要职责，从而确保国际金融秩序的正常运行。此次份额和治理改革，也被“德国之声”称为是IMF70年历史上规模最大的一次改革。

    美国仍拥有一票否决权

    至于改革方案为何在过去5年内一直未得到美国国会的批准，英国《金融时报》援引美国财长杰克·卢（Jack Lew）的话说，“我可以毫不夸张地说，这关系到美国的国家和经济安全”。

    早在今年年初美国国会内部同意议案的声音渐长时，杰克·卢就表示，当时有两件事仍让一部分人充满担忧，首当其冲是乌克兰危机，IMF因参与欧洲对希腊的债务援助，招致很多成员国的不满，美国也是其中之一；其次，由中国发起的亚洲基础设施投资银行的成立，被很多人认为是新兴经济体联合发起的，向美国支持的IMF等老牌金融机构的挑战。

    在杰克·卢看来，国会是否通过，关键是要证明“美国在当前的国际金融架构中的作用和地位”，即“要确保我们参与世界事务的领导性角色”。

    奥巴马政府的前任官员马修·古德曼（Matthew Goodman）对此较为乐观，他向《金融时报》表示：“这件事虽然晚了5年，但从结果看，我们仍然做了一些事情，而且有一点至关重要，很多国家期待的IMF份额改革，表明旧的金融秩序仍然坚挺，而且具备相当强的适应能力。”

    值得注意的是，在IMF这次的份额改革后，虽然美国的占股比重有所下降，从16.7%降至16.5%，但仍是规模最大的成员国。由于IMF内部决策需要获得85%以上的绝对多数同意才能通过，美国毋庸置疑拥有一票否决权。

    日本虽已不是全球第二大经济体，但在IMF内的份额仍排在第二位，IMF的官员向“美国之音”表示，目前份额计算时采纳的数据是2010年时的全球各国经济总量；此外，GDP也并未唯一的考虑因素，甚至未来份额计算公式还有可能改革。“美国之音”同时预计，中国在IMF内部的份额超过日本只是时间问题，但想撼动美国的一票否决制，仍然相当困难。

    在IMF发布份额改革最终结果后，中国央行的网站也登出声明，表示：“欢迎美国国会通过了IMF2010年提出的份额和治理改革方案，这标志着2010年改革方案在拖延多年后即将正式生效，将提高新兴市场和发展中国家在基金组织的代表性和发言权，有利于维护基金组织的信誉、合法性和有效性。”

    “IMF应在管理全球金融事务上与时俱进”

    在IMF份额和治理改革方案通过前，该组织在北京时间12月1日凌晨，通过另一项对中国至关重要的决议，正式将人民币纳入IMF特别提款权（SDR）的货币篮子，该决议将于明年10月1日起正式生效。

    SDR是IMF在1969年创设的一种国际储备资产，其价值之前由美元、欧元、日元以及英镑在内一篮子货币决定。很多国家的中央银行都会根据IMF确立的这项基准建立储备，遇到困难时通过持有这种储备来保护本国经济。《华尔街日报》认为，IMF把人民币归入此列，等于认定人民币是一种安全可靠的货币。

    本次改革后，人民币将纳入SDR的货币篮子，《纽约时报》表示，这标志着人民币正式进入世界精英货币之列，是一个重要里程碑，凸显了中国经济实力的不断壮大，未来这一决定将有助于人民币在世界金融和贸易中获得更广泛的使用，巩固中国的全球经济大国地位。

    与增加新兴经济体份额的缘由相同，《彭博商业周刊》指出，世界经济格局在过去几年发生了翻天覆地的变化，人民币应当在国际储备货币篮子中占有一席之地，IMF也应该在管理全球金融事务上跟上时代变化的脚步。

    不过，《纽约时报》同时提到，加入SDR的货币篮子也为中国经济增添了些许不稳定性，当前中国经济增速已经放缓，未来为了达到IMF的要求，中国政府很有可能会放弃对人民币的一些严格管控，给经济发展造成新的波动。

    中国财经学者刘晓博则在其个人博客上评论称：“如果IMF不能够与时俱进，不承认新兴经济体的成长的诉求，它的合法性将受到质疑，沦为某些大国插手国际秩序的工具。”

    杰克·卢表示，改革虽然来得晚，前后折腾长达5年之久，但好过放弃，“尤其是在其他国家联手建立新的平行金融机构之际，美国更要尽快批准IMF的改革方案”。《华尔街日报》补充称：“当然，美国也会努力让新兴国家继续留在这一由美国人设计并领导的重要金融机构中。”

    “IMF的改革还有很长一段路要走”

    12月19日通过的改革议案中，除了提升新兴经济体的份额，另一内容是将IMF的永久性资产全部增加一倍，SDR从2385亿美元（约合人民币1.6万亿元）上调到4770亿美元（约合人民币3.1万亿元）。很多外媒称，这将极大提高IMF防范和治理危机的能力。

    不过值得关注的是，美国国会批准增加新兴市场的份额也是有条件的，它开出的条件就是对IMF拥有更大监督权。香港《南华早报》提到，美国国会首先提出，IMF要重新审视甚至废除“系统性豁免”政策。系统性豁免是IMF内成员国重要的借贷政策，在成员国有重大金融风险并存在溢出效应时，IMF可以考虑放宽向其提供金融帮助的条件。

    在近年IMF参与希腊援助的问题上，美国一直心存不满，而国会的这个条件，很可能影响未来一些不具备偿还贷款能力的国家申请借贷的可能性。而美国国会提出的第二个条件是，当IMF就超过该基金组织正常贷款标准的任何放贷作决定时，美国派驻IMF的代表必须在投票前通报国会。

    《南华早报》表示，在后布雷顿森林体系时期，由于资本市场的无序和汇率动荡的失控，国际上重大金融机构的改革，譬如IMF，仍是紧急且艰巨的任务。“当前新兴经济体在IMF成员国中代表权和话语权偏低，且美国在事实上保留了一票否决制，可以说，IMF的改革还有很长一段路要走。”

本报记者 张宝钰