创业投资人：成功企业背后的无名英雄

    近日，美国《福布斯》杂志根据过去5年中的退出项目、业绩及在投资项目中的参与度和贡献，评出中国最佳创业投资人、创业投资机构和最佳私募股权投资机构（PE）榜单，这是该杂志连续第10年推出“中国最佳创投人”榜单。

    今年的中国最佳创投人榜单上，红杉资本全球合伙人沈南鹏重回榜首，今日资本总裁徐新列次席，上海永宣创始合伙人冯涛列第三。“胡润百富”董事长兼首席调研员鲁珀特·胡润（Rupert Hoogewerf）告诉英国《金融时报》：“很多创投人是中国最成功的企业背后的无名英雄。”

    沈南鹏：对科技企业投资从早期开始

    沈南鹏和英国《金融时报》记者一道走进全球最大的无人机公司大疆创新科技总部时，员工纷纷向他鞠躬致意。对于这种待遇，这个穿黑色衬衫、灰色休闲裤和意大利皮鞋的47岁中国男子并不陌生。

    作为中国最成功的投资者之一，沈南鹏担任硅谷风投公司红杉资本中国业务的负责人，美国《财富》杂志估计他的个人财富已超过18亿美元（约合人民币115亿元）。事实上，很多人认为，红杉资本中国公司的收益超过母公司只是时间问题。

    今年中国股市的波动不可避免地影响掌管着60亿美元（约合人民币384亿元）资金的沈南鹏，但这个以计算机般冷静著称的投资人表现得泰然自若。他随身带着3部智能手机，却几乎不向屏幕上扫一眼。

    10年前，全球亿万富翁排行榜上看不到多少中国互联网企业家的名字，如今却冒出了一大批。电商巨头阿里巴巴的创始人马云、社交媒体巨擘腾讯的创始人马化腾和搜索引擎公司百度的创始人李彦宏，在日新月异的中国科技业频频投资。拥有10年投资经验的沈南鹏，也是旅游网站携程网的创始人之一。

    互联网科技行业是沈南鹏的主要投资领域。目前约5家中国民营科技公司价值超过100亿美元（约合人民币640亿元），多家公司价值超过10亿美元（约合人民币64亿元），沈南鹏在这些公司大多有投资。阿里巴巴、唯品会、奇虎360、大众点评、今日头条等用户熟悉的互联网公司，都是沈南鹏的代表项目。

    《福布斯》杂志网站称，2015年，沈南鹏的投资成绩依然耀眼，先后有阿里巴巴、陌陌、快乐购、万达院线和赶集网5个项目成功退出，平均投资回报达到10倍以上。最近，他投资了职场社交平台领英（LinkedIn）和租房服务网站空中食宿（Airbnb），并计划将这两家美国公司引入中国。

    作为经验丰富的风投人，沈南鹏对一家公司的投资通常从早期开始。“给规模小、行动快的公司资金，让它们与大型‘慢鱼’竞争，这更适合形势变化多端的中国。”他告诉《金融时报》，“后期参与感觉没有深度介入。当我早期进入时，更多地是一种冒险，好像我又成了创业者，当然也会赚到更多钱。”

    不过，沈南鹏承认，给规模小、刚起步的“快鱼”投资“有时是艰难的决定”，犯错是免不了的。“当你确定支持某位创业者时，就不得不容忍他们的弱点。”他说。

    徐新：花3万小时专注一件事

    9年前，今日资本的创始人徐新帮刘强东买了一张从北京飞往上海的机票，给了他1000万美元（约合人民币6400万元），并在上海签订投资框架。就连当年的沈南鹏也没能料到，后来的京东如同踩上了风火轮般飞速发展。“胡润百富”报告称，京东去年在美国纳斯达克上市时，徐新最初的投资获得了超过160倍的回报。

    《金融时报》写道，当不少企业越来越多地在海外寻找增长和回报时，这位一流的女性投资者却完全投入于国内市场。自2005年以来，徐新先后投资了视频分享网站土豆网、快餐连锁店真功夫、分类广告网站赶集网、化妆品公司相宜本草和在线钻石零售商钻石小鸟。

    据《福布斯》杂志报道，今年，今日资本成功退出益丰大药房、内衣品牌都市丽人和赶集网。向来关注民生领域的徐新再度出击，投资了社交住宿平台“小猪短租”、家庭厨房共享平台“回家吃饭”、母婴网上商城贝贝网、海淘电商“达令”、老盛昌苏式汤包、西少爷肉夹馍连锁等多个项目。

    和看准行业“赌赛道”的投资者不同，徐新“赌”的是“赛手”。因此，“那些手一松就投、手一紧就不投的项目，我宁愿不投”。她看重有洞察力、学习能力、领导力和“狼性”的创业者，西少爷肉夹馍的创始人孟兵正是如此。

    精挑细选投资对象的成果显而易见。从事创投行业以来，徐新的投资总额达到7.8亿美元（约合人民币50亿元），今日资本管理规模超过15亿美元（约合人民币96亿元），投资电商网站唯品会赚了50多倍、益丰大药房12倍、土豆网8倍。因此，徐新被外界称为“投资女王”。

    不过，徐新本人并不认同这种说法。她说自己是沃伦·巴菲特的信徒，“股神”的书是她的投资圣经，孤独时从中汲取力量。之所以在投资界获得成功，在她看来，是因为“花了3万个小时专注在一件事上”。

    投资互联网食品品牌“三只松鼠”时，今日投资调查了300个消费者，每个消费者打半个小时电话，已有20年投资经验的徐新自己打了80个。创业者见面、竞争者访谈等，她更是亲力亲为。因为花的时间多，她相信自己洞察到的也比别人多。

    熊晓鸽：运气是成功的关键因素

    多年来，每当出现在镜头前，充当IDG资本代言人的熊晓鸽总是头发略显蓬松、衣服时有褶皱。和大多数低调的投资人不同，他通常表现得热情而健谈。

    从工厂钳工、硅谷记者到IDG资本全球常务副总裁兼亚洲区总裁，熊晓鸽虽然在今年的福布斯最佳投资人排名中只位列第12名，但这位57岁的中国最老牌风投人绝对不容小觑。事实上，熊晓鸽领导的IDG资金今年凭借在宝钢包装、暴风科技、蓝港互动、印象创新等项目的退出，在《福布斯》杂志最佳风投机构排名中升至第二位，仅次于红杉资本。

    “生逢盛世”是熊晓鸽对自己成功原因的总结，相信“运气是成功的关键因素”的他，在遍地机会的上世纪90年代赶上了风投行业发展的大潮，“一坚持就是20多年”。

    据《福布斯》杂志报道，作为最早进入中国的国际投资机构之一，IDG资本在很长一段时间里几乎是风险投资的代名词。熊晓鸽抓住了中国的第一波互联网浪潮，投资了一批影响中国互联网格局的重要企业，包括腾讯、百度、搜狐、携程等，在IDG资本早期的投资名单上，有马化腾、李彦宏、张朝阳等今日互联网最重要企业家的名字。

    如今，这家老牌风投机构正在企业服务、互联网金融等多领域发力，管理超过40亿美元（约合人民币240亿元）的资金，投资超过400个企业。熊晓鸽认为，互联网、新能源、健康和娱乐业，是未来投资值得关注的四大领域。

    今年年初，IDG资本作为第一大股东的暴风科技登陆A股。IDG资本投入的400多个项目中，到今年年底已有80多个企业或在美国、中国内地、香港的证券市场上市，或实现并购。

    风投给中国产业带来巨大改变

    近年来，互联网创业公司在中国风靡一时，北京的咖啡店里时常可见年轻的企业家和投资人侃侃而谈。对于初创企业而言，得到足够的资金支持至关重要。当业务环境良好时，风投机构寻找的是什么样的目标？

    科技网站“Tech News”报道称，数字消费内容、“90后”的生活方式、从线上到线下的O2O电子商务平台、互联网金融、电子商务软件和大数据，既是新的商业机会，也是风投机构的投资目标。美国IT调研机构Gartner预计，2016年，全球企业仅在大数据上的技术支出，就将增加至2320亿美元（约合人民币1.5万亿元）。

    据《福布斯》杂志报道，如果以1993年IDG投资2000万美元创立“太平洋技术风险投资（中国）基金”，作为风投进入中国的标志，这一行业在中国起步不过22年，但它给中国产业带来了巨大的改变。风投不仅在一定程度上改写了中国的产业格局，也帮中国经济探索出了未来发展的新方向。

    目前，中国大陆是仅次于美国的第二大风投市场，但成功的背后酝酿着新的风险。市场规模与发展速度难以匹配、热点不足导致主题投资难以为继、行业造假盛行等问题，都给风投业提出了新的挑战。必须判断项目潜力和真假的投资人需要面对风险，但这份工作也充满魅力。

    “这些投资人的经历讲述了中国投资行业的故事。他们中的很多人是中国最成功的企业背后的无名英雄。”胡润告诉英国《金融时报》，“我看到一个明确的趋势，中国企业家积极朝着成为投资者努力。你可以看到越来越多人学习EMBA，所有人都想把孩子送到世界顶尖大学去学金融。”